Andelsblatt: “İlk çeyrek çok güçlü” – Avrupa bankaları daha fazla kâr bildirdi

0

BEĞENDİM

ABONE OL

News

0

Handelsblatt’a göre, ABD’deki banka iflasları ve Credit Suisse’in gerekli kurtarma paketi de Avrupalı ​​banka şeflerini ürküttü.

Bununla birlikte, çoğu finans kuruluşunun ticari faaliyetinin Ocak ayından Mart ayının sonuna kadar mükemmel olması muhtemeldir.

Bu nedenle, Unicredit’in CEO’su Andrea Orcell’in kısa bir süre önce bir finans konferansında vurguladığı gibi, “yolda kalın” sloganı bu. Bankacılık sektöründeki son sorunlar münferit vakalardı. Onlar tarafından dikkatimiz dağılmamalıdır.

Büyük Avrupa bankalarının gerçekte ne kadar güçlü olduğu muhtemelen önümüzdeki günlerde görülecektir. Ardından ABD bankalarının ardından Avrupa’nın en büyük finans kuruluşları da ilk çeyrek rakamlarını açıklayacak.

DRBS Morningstar analisti Sonya Ferster, “Genel olarak Avrupa bankalarından güçlü bir ilk çeyrek bekliyoruz” diyor. Bu aynı zamanda veri sağlayıcı S&P Global Market Intelligence uzmanlarının yazdıklarıdır. Rapora göre, 100 milyar avronun üzerinde aktife sahip neredeyse tüm Avrupa bankaları ilk çeyrekte karlarını bir önceki yıla göre artırabildi.

Ferster’e göre, ana faktörler faiz gelirindeki daha fazla büyüme ve yüksek ticari faaliyettir. Bu, ABD bankalarında zaten belirgindi. Wells Fargo’da net faiz geliri geçen yılın aynı çeyreğine göre %45 artarken, JP Morgan’da %49 arttı. Büyük ABD bankası aynı zamanda tam yıl rehberliğini de yükseltti: daha önce 73 milyar $ olan net faiz gelirinin şimdi 81 milyar $ olmasını bekliyor.

“Commerzbank gerçekten köşeyi döndü”

ABD Merkez Bankası (Fed), esas olarak enflasyonla mücadele etmek için bir yılı aşkın süredir faiz oranlarını istikrarlı bir şekilde artırıyor. Şu anda, birincil oran %4,75 ile %5,0 arasında değişmektedir.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) da bu stratejiyi izliyor. Mart 2023 ortası itibarıyla, kilit ECB faiz oranı %3,5’tir. BoE’de Mart, Aralık 2021’den bu yana %4,25’e çıkan on birinci oran artışına da tanık oldu.

Yılın ilk üç ayında Avrupa kurumları da bundan faydalandı. Bloomberg’e göre, İspanya’da Santander’de analistler karın yaklaşık %57 artarak 2,4 milyar avroya ulaşmasını bekliyorlar. Net faiz geliri %13 artacaktır.

Almanya’nın en büyük ikinci özel bankası olan Commerzbank’ın da bütçe fazlasını yaklaşık yarı yarıya artırarak 444 milyon avroya çıkarması bekleniyor. Analistlere göre net faiz geliri %30 artarken, temerrüde düşme riski taşıyan krediler için risk provizyonları yarıdan fazla azalacak.

Deutsche Bank analistleri yakın tarihli bir çalışmada, “Commerzbank, yükselen faiz oranları ve köklü bir yeniden yapılanmadan geçen bir yönetim ekibi nedeniyle gerçekten köşeyi döndü.” Commerzbank, 2021’in başından bu yana yaklaşık 9.000 kişiyi işten çıkardı ve 350 şubeyi kapattı. Yıl sonuna doğru, ilk kez sermaye maliyetini aşmayı hedeflediği yeni bir strateji ile önümüzdeki yıllar için sunmayı planlıyor. uzun bir süre sonra.

Birleşik Krallık’ta, esas olarak müşteriler için değişken oranlar

Britanya’nın HSBC’sindeki kâr artışının Commerzbank’takinden bile daha keskin olması muhtemel. Analistler, yaklaşık %80’lik bir artışla 5,3 milyar avroya ulaşmasını bekliyorlar. Birleşik Krallık’ta bankalar genellikle müşterilerinin kredileri için değişken faiz oranları konusunda hemfikirdir – ve böylece onları Alman kurumlarından daha hızlı artırabilirler.

Foerster, Almanya’daki kurumların merkez bankasının yüksek faiz oranlarını müşterilerine yansıtmaktan hâlâ çekinmelerinin bir nedeninin de bu olduğunu söyledi. Aynı şekilde İspanya, Fransa ve İtalya’daki finans kuruluşları da temkinli davranıyor.

Ancak son zamanlarda bu konuda bazı hareketler oldu. Çevrimiçi banka ING Deutschland, bu ayın başlarında, Mayıs ayından başlayarak altı ay boyunca yeni yatırılan fonlara yüzde üç faiz ödeyeceğini duyurdu. Analiste göre bu, rekabet baskısını artırabilir.

Ticaret segmentleri oynaklıktan yararlanır

Ticari bölünmelerden de kar beklenmektedir. Bu en azından tahvil ve forex ticareti için geçerlidir. Bunların, oynak borsa ortamından ve birçok yatırımcının enflasyon ve durgunluk korkuları nedeniyle portföylerini yeniden tahsis etmesinden faydalanması bekleniyor.

Goldman Sachs hariç, Wall Street’in en büyük şirketleri tahvil alım satımından elde ettikleri geliri artırmayı başardılar. Bu, örneğin Citi ve Bank of America için geçerlidir. Her iki kurum da işletme gelirlerini %30 artırmayı başardı.

Öte yandan, halka arz edilen zayıf şirketlerin yanı sıra birleşme ve satın almalar da olumsuz etki yaptı. JP Morgan’da yatırım bankacılığı geliri %24 düştü.

Almanya’ya döndüğümüzde, Deutsche Bank için alametler olumlu görünüyor: örneğin tahvil ticareti kurum için özellikle önemli bir rol oynuyor. Öte yandan, M&A danışmanlık faaliyeti geleneksel olarak genel başarıya çok az katkıda bulunmuştur.

Ancak analistler, vergiler ve tali faiz ödemeleri sonrası net kazançların düşmesini bekliyor. Enstitünün net faiz gelirinin artmış olabileceği doğrudur. Ancak tahvil ticaretinde, finans uzmanları, ABD’den gelen iyi rehberliğe rağmen, ortalama olarak kazançlarda keskin bir düşüş bekliyor.

Belirsiz görünüm endişe kaynağı

Analist Ferster, belirsiz görünümden de endişe duyuyor. Arzın kademeli olarak artmaya devam etmesini bekliyoruz” dedi. Bunun başlıca nedeni, bankaların modellerindeki daha olumsuz makroekonomik senaryolardır.

Bununla birlikte, ekonomik yavaşlamanın ve yüksek faiz oranlarının ileriye dönük takipteki kredilerdeki artışa giderek daha fazla yansımasını bekliyoruz” dedi. Çin ile ABD arasındaki gerilimler gibi dolaylı etkiler belirsizliği artırıyor.

Örneğin JP Morgan, kredi zarar karşılıklarını %56 artırarak 2.3 milyar $’a yükseltirken, Bank of America geçen yılın aynı çeyreğine göre 900 milyar $ daha fazla bir kenara ayırdı. Tahminlere göre, Fransız BNP Paribas da kredi zarar karşılıklarını geçen yılın aynı çeyreğine göre ikiye katladı. Ancak banka, ilk çeyrek kârını ikiye katlayarak 4,57 milyar avroya çıkarabilir.

Bu arada Unicredit, temerrüde düşme riski olan krediler için önemli ölçüde daha az ayırıyor. Büyük İtalyan bankası, Rusya’nın Ukrayna’da başlattığı saldırı savaşının ardından 2022’nin başlarında 1.28 milyar euro ayırırken, bu yılın ilk üç ayında 344 milyon euro’ya düşürülebilir.

Orsel geçtiğimiz günlerde bankasının iyi sermayeli ve likit olduğunu vurguladı. Bu aynı zamanda beklenen sonuçlara da yansıdı: tahminlere göre, kar 247 milyon Euro’dan 1,36 milyar Euro’ya yükseldi.

Avrupa bankacılık sektöründeki diğer dinamikler

Analist Foerster, SVB’yi çevreleyen kargaşadan daha az endişe duyuyor. Bölgesel bankaların istikrarından endişe duyan müşteriler, mevduatlarını büyük ölçüde Wall Street’teki evlere park etti.

Ancak DRBS Morningstar analisti, esas olarak Avrupa bankacılık sektöründeki farklı dinamiklere işaret etti: “Avrupa bankaları, stres testleri de dahil olmak üzere daha sıkı düzenlemelere ve daha sıkı denetime tabidir. Ancak, CS örneği, güven kaybı durumunda bunu göstermektedir. , daha sıkı önlemler bile bir banka hücumunu engelleyemez” diyor.

Önümüzdeki hafta ING, UBS, Credit Suisse ve Deutsche Bank ilk olarak verilerini sunacak. Bunları, diğerlerinin yanı sıra, büyük Fransız bankaları takip ediyor. Commerzbank, 17 Mayıs’ta bilanço verilerini sunuyor.

Kaynak:capıtal.gr